中国资产，大涨！

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　　美国当地时间2月12日，业绩超预期的ARM继续发力上涨，收盘股价大涨近30%，总市值一天增长约2500亿元人民币。

　　从美股整体表现看，三大股指维持弱势震荡，市场静待包括1月通胀数据在内的重磅数据落地，而纳斯达克中国金龙指数再度走强，多只热门中概股延续此前涨势。北京时间2月13日晚，美国2024年1月通胀数据即将出炉，市场对美联储是否有望开启降息的争论再度升温。

　　ARM股价续创新高

　　总市值增长约2500亿元

　　业绩超预期推动ARM股价继续大涨。

　　Wind数据显示，截至当地时间2月12日收盘，ARM股价涨29.30%，报每股148.***美元，其盘中股价一度创出每股164美元的上市新高。以公司总股本10.28亿股计算，当日ARM总市值增长了347.05亿美元，折合人民币约2500亿元。 

　　图片来源：Wind

　　短短3个交易日，ARM股价累计涨幅接近100%，公司总市值从不足800亿美元迅速突破1000亿美元，到目前已站上1500亿美元关口。

　　从业绩表现看，当地时间2月7日盘后，ARM发布了其2024财年第三季度业绩报告，公司报告期内营收合计8.24亿美元，同比实现两位数增长；其EPS为0.29美元，超过公司此前业绩指引上限同时明显超过市场预期。ARM还预计，公司授权和版税两大业务持续向好，将驱动2024财年第四季度和2024财年全年业绩指引超预期。

　　ARM业绩表现得到市场机构的积极认可。在光大证券（***）看来，考虑到短期AI需求提振授权收入，长期版税业务存在三重驱动力，预计三年内ARM业绩增长性高，且具备消费电子复苏、AI终端落地等后续催化，建议持续关注。

　　美股小幅震荡

　　热门中概股再迎大涨

　　从隔夜美股市场整体表现看，2024年1月通胀数据出炉前夜，美股整体表现波澜不惊：截至收盘，美股道指涨0.33%，纳指、标普500指数分别下跌0.30%、0.09%。

　　图片来源：Wind

　　相较于ARM的火箭式上涨，美股大型科技股普遍下跌，截至收盘，微软跌1.26%，亚马逊跌1.21%，谷歌A跌0.99%，苹果跌0.9%，奈飞跌0.62%。美股芯片股走势分化，阿斯麦跌2.15%，博通跌1.44%，超威半导体跌0.33%。

　　热门中概股成为美股市场又一大亮点：截至12日收盘，纳斯达克中国金龙指数大涨2.09%，自2月6日以来该指数累计上涨逾7%。个股方面，嘉楠科技大涨近17%，有道涨逾15%，高途集团、宝尊电商、小牛电动、陆金所控股、叮咚买菜、万国数据等纷纷跟涨，涨幅均在6%以上。 

　　图片来源：Wind

　　美国最新通胀数据即将出炉

　　Wind数据显示，北京时间2月13日晚，备受关注的美国2024年1月CPI数据将出炉，这将在相当大程度上影响市场对于美联储后续是否开启降息的预期，随后最新零售销售数据和PPI数据同样值得关注。

　　通胀数据发布前，多位美联储官员就通胀话题发声，在肯定积极成效的同时继续强调当前面临的通胀压力。

　　里奇蒙德联储***巴尔金表示，美联储已经接近通胀目标（即2%）但尚未达到，现在认为通胀压力结束还为时过早，通胀压力持续的风险是真实存在的。

　　美联储理事鲍曼表示，美联储在抗击通胀方面仍面临许多风险，现在预测美联储何时降息以及降息幅度为时过早。

　　对于美联储2024年开启降息的时点，华西证券结合美联储1月FOMC决议以及美联储***鲍威尔的发言指出，美国政策利率见顶并且逐步开启降息周期已无悬念，但在3月便开启降息可能存在“信心不足”问题，判断美联储降息可能要等到年中之后，当前市场对于降息的预期仍偏乐观，需要警惕后续降息不及预期对市场可能的负面影响。